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夏普比率 [2022/06/28 17:11] xiaoer 创建 |
夏普比率 [2022/07/04 15:36] (当前版本) xiaoer |
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| 由于夏普比率综合的反映了资本市场的风险收益特征，现已广泛地用于评价资产组合的业绩、评判资本市场的运行效率、构建有效的资产组合、指导投资决策等方面。 | 由于夏普比率综合的反映了资本市场的风险收益特征，现已广泛地用于评价资产组合的业绩、评判资本市场的运行效率、构建有效的资产组合、指导投资决策等方面。 | ||
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| + | 举例： | ||
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| + | 按夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率，假设一个投资组合预期回报是20%，标准差是8%，无风险收益水平是3%，那么用20%-3%，得出17%（即超出无风险投资的回报），再用17%除以标准差8%等于2.13，这个投资组合的夏普比率就是2.13，代表投资者风险每增长1%，换来的是2.13%的超额收益。在投资中，我们的投资组合追求的是在同等的风险下，追求更高的回报；或同等的回报下，追求更低的风险。简单说，就是投资组合的收益要高，标准差要相对低。所以，当夏普比率超过1，才是好的组合。 | ||
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