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cppi策略 [2022/07/18 16:14] (当前版本) xiaoer 创建 |
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+ | ====== CPPI策略 ====== | ||
+ | CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance),直译过来就是恒定比例投资组合保险策略。举个例子,假设你手中有100元本金,希望到期保本,也就是至少要拿回开始的100元,按照CPPI策略,需要做如下操作。 | ||
+ | 第一步:为保证本金安全,购买市场上一只国家背书的可靠债券,价格95元,两年后到期还本付息95+5=100元。这95元就是价值底线。 | ||
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+ | 第二步:剩下的 5元用于投资股票,这5元是安全垫。 | ||
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+ | 第一个保本期结束后,如果股票增值至10元,本金拿回100元,那么资产一共增至110元。进入第二个保本期时,如果债券市场利率不变,保证本金100元的情况下,投资股票的资产(即风险资产)可以达到15元。这就是CPPI策略。 |