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| 波動率 [2025/07/22 21:12] – 创建 xiaoer | 波動率 [2025/07/22 21:47] (当前版本) – [波动率作为风险的代名词] xiaoer | ||
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| 波动率的“双重性格”让它在投资世界里扮演着截然不同的角色。 | 波动率的“双重性格”让它在投资世界里扮演着截然不同的角色。 | ||
| ==== 波动率作为风险的代名词 ==== | ==== 波动率作为风险的代名词 ==== | ||
| - | 在许多金融理论中，波动率是衡量风险的核心。例如，著名的[[资本资产定价模型]]（CAPM）就使用[[贝טא系数]]（Beta）——一个衡量个股相对于整个市场波动性的指标——来量化风险。这个观点不无道理： | + | 在许多金融理论中，波动率是衡量风险的核心。例如，著名的[[资本资产定价模型]]（CAPM）就使用[[贝塔系数]]（Beta）——一个衡量个股相对于整个市场波动性的指标——来量化风险。这个观点不无道理： |
| * **不可预测性：** 高波动率意味着资产价格在短期内可能发生剧烈且难以预测的变化。对于追求短期收益的交易者或无法承受账面亏损的投资者来说，这无疑是巨大的风险。 | * **不可预测性：** 高波动率意味着资产价格在短期内可能发生剧烈且难以预测的变化。对于追求短期收益的交易者或无法承受账面亏损的投资者来说，这无疑是巨大的风险。 | ||
| * **心理冲击：** 看着自己的投资组合净值在一天内大跌10%，对任何人的心理都是严峻的考验，很容易引发恐慌性抛售，将浮动亏损变成永久性的资本损失。 | * **心理冲击：** 看着自己的投资组合净值在一天内大跌10%，对任何人的心理都是严峻的考验，很容易引发恐慌性抛售，将浮动亏损变成永久性的资本损失。 | ||