仓位管理（Position Sizing） 仓位管理，堪称投资世界里的“兵法”艺术。它探讨的不是“买什么”这个战略问题，而是“买多少”这个至关重要的战术问题。简单说，就是决定将多大比例的资金投入到某一项具体投资（如一只股票、一只基金）中的决策过程。它并非简单的资金分配，而是一套完整的、基于风险控制和预期回报的资金管理策略。优秀的仓位管理是连接投资分析和最终收益的桥梁，也是构建一个稳健交易系统的核心支柱。对于价值投资者而言，即使发现了绝世好公司，不恰当的仓位管理也可能导致在市场波动中“出师未捷身先死”。
如果说选股决定了你投资的上限，那么仓位管理则决定了你的下限。一个投资者能否在市场中长期生存，很大程度上取决于其仓位管理的智慧。
投资的第一原则是“不要亏钱”，第二原则是“记住第一条”。仓位管理就是实现这一目标的核心工具。一次满仓操作的失误，足以让你前九次的盈利付诸东流，甚至被市场淘汰出局。就像F1赛车手，赢得比赛固然需要速度，但首先要确保不翻车。合理的仓位能确保你在“看走眼”时，损失是可控的，让你始终保有重整旗鼓的资本。
重仓持有某只股票，当它下跌20%时，你的总资产可能会出现剧烈回撤，这种压力足以击垮最理性的分析，让你在恐慌中做出“割肉”的非理性决策。而一个合理的仓位，能让潜在的损失处在你心理和财务的舒适区内，帮助你冷静面对市场波动，坚守价值投资的长期理念。
众所周知，投资的魔力在于复利。而复利最害怕的就是巨大的本金亏损。一次50%的亏损，需要后续100%的盈利才能弥补。仓位管理通过限制单次投资的最大亏损，有效避免了这种“大坑”，让你的财富雪球能够在一条相对平滑的坡道上持续滚动。
仓位管理没有放之四海而皆准的“圣杯”，但一些经典策略可以为我们提供很好的思路。
这是最简单直接的方法，即把你的投资本金分成若干等份，每份投资于一个目标。
这是一种在盈利时追加投资，让“利润奔跑”的策略，其核心是“顺势而为”，形态酷似金字塔。
这是一种更为科学和数学化的仓位管理方法，旨在找到一个最优的下注比例，以实现长期来看最高的复合增长率。