存款证 (Certificate of Deposit, 简称CD)，可以看作是你和银行之间的一个“定期约定”。你承诺在一段时间内（比如3个月、1年或5年）把一笔钱“锁”在银行，不随便动用。作为回报，银行会给你一个比活期存款高得多的固定利息。它就像一个金融版的“时间胶囊”，把你的购买力安全地封存到未来，并附赠一些“时间”的奖励。本质上，存款证是由银行发行的、有固定面额、固定期限和固定利率的存款凭证，属于风险极低的投资工具。对于追求稳健的投资者来说，它是在波动的市场中安放资金的可靠港湾。
想象一下，你有一笔暂时用不上的闲钱。如果放在活期账户里，利息几乎可以忽略不计；如果投进股市，又担心市场波动会让你的本金受损。这时，存款证就提供了一个两全其美的折中方案。 它和我们熟悉的定期存款很像，但通常起点金额更高，并且在某些情况下具有更好的流动性。在中国，我们常说的“大额存单”就是存款证的一种。你购买一张存款证，就等于把钱借给了银行一段时间。到期后，银行会连本带息地把钱还给你。这个过程简单、透明，几乎没有什么意外。
了解一个投资工具的“脾气”，才能更好地驾驭它。存款证有三个非常鲜明的特点：
存款证的发行方是银行，其信用度非常高。更重要的是，在许多国家，它都受到存款保险制度的保护。这意味着，即使银行不幸倒闭（虽然是小概率事件），你的本金和利息在一定额度内也能得到赔付。从风险角度看，它和国债一样，被认为是“金边”投资品种，安全性毋庸置疑。
大多数存款证都是固定利率的，一旦购买，未来几年的收益率就被锁定了。这既是优点也是缺点：
这是为获取更高收益而付出的代价。在存款证到期前，你通常不能随意取用这笔钱。如果确实需要提前支取，往往会面临罚金，比如损失掉大部分甚至全部的利息，只能拿回本金。不过，部分存款证（如中国的大额存单）允许在二级市场上转让，如果你能找到买家，就可以在不损失利息的情况下提前变现，这在一定程度上弥补了流动性的短板。
对于价值投资者来说，任何投资决策都不是拍脑袋决定的。购买存款证前，不妨问自己几个问题。