目标日期基金 (Target-Date Fund, TDF)，一个在投资界响当当的名号，不过它更接地气的别称是“懒人基金”。顾名思义，这是一种为特定目标日期（通常是退休年份）设计的共同基金。想象一下，你设定了一个退休目标，比如2050年，然后买入一只“目标日期2050基金”。接下来，你就几乎可以当个“甩手掌柜”了。这只基金会像一位聪明的领航员，根据距离目标日期的远近，自动调整投资组合的风险水平。年轻时，它会大胆地多配置股票等高增长资产；而随着你接近退休，它会稳健地将资产转向债券、现金类资产等避风港。它用一种动态的、自动化的方式，解决了投资者在不同生命阶段需要不同资产配置策略的难题。
目标日期基金最核心的运作机制，是一个被称为“下滑轨道 (Glide Path)”的预设资产配置路径。这个名字非常形象，你可以把它想象成一架准备降落的飞机。
这个“自动驾驶”的过程，省去了投资者自己判断市场、调整仓位的烦恼，让投资变得像坐电梯一样省心。
对于不想在投资上花费太多时间，或者自认“投资小白”的普通人来说，目标日期基金简直是天赐的礼物。
它本质上是一个“基金中的基金 (FOF)”，已经为你打包好了一篮子不同类型的资产。你只需要选择一个与你退休年份相匹配的日期，就等于完成了一生的投资规划。你买的不是一只基金，而是一整套投资策略。
资产配置的调整、市场时机的判断、投资组合的再平衡……这些复杂烧脑的工作，都由专业的基金经理代劳。他们会严格按照预设的“下滑轨道”纪律性地执行，避免了个人投资者因情绪波动而做出非理性决策。
目标日期基金的设计理念天然地鼓励长期持有。当你选择了一个遥远的日期（如2060年），你就等于在心理上做好了长期投资的准备，更容易忽略市场的短期波动，从而更有可能享受到复利带来的惊人回报。
虽然被称为“懒人基金”，但在选择和使用时，做个“聪明的懒人”会让你受益更多。
这是最重要的一步。选择与你预计退休年份最接近的基金。例如，你计划在2055年左右退休，那么“目标日期2055基金”就是你的首选。选错了日期，就等于上错了“航班”，整个投资的风险节奏都会被打乱。
市面上同一年份的目标日期基金，其“下滑轨道”可能存在差异。有的下滑曲线比较陡峭，意味着早期风格更激进，后期转型更迅速；有的则比较平缓，风格相对稳健。在购买前，花几分钟阅读基金的说明书，了解它的资产配置策略，确保其风险风格与你的风险承受能力相匹配。
目标日期基金本身就是一个高度分散化的投资组合。如果你把它买来，又另外配置了大量其他股票或风格迥异的基金，很可能会破坏它精心设计的资产平衡，使其“自动驾驶”功能失灵。对大多数人而言，最好的方式就是将养老储蓄的核心部分都投入其中，然后，安心地把它忘掉。