第三支柱

第三支柱（The Third Pillar），全称为养老保障体系第三支柱。它特指由个人自愿参与、市场化运营的个人储蓄性养老金计划。在全球通行的养老“三大支柱”模型中，第一支柱是政府主导的基本养老保险，保“生存”；第二支柱是企业/雇主为员工建立的补充养老金，提“品质”；而第三支柱则是我们为自己的晚年生活添砖加瓦的“个人战队”。在中国，第三支柱的具体实践形式就是于2022年启动的个人养老金制度。它像一个专为养老开设的、享受税收优惠的个人投资账户，鼓励我们主动为未来储蓄和投资，是构筑体面养老生活的重要一环。

把养老保障想象成一张凳子，要想坐得稳，需要三条腿来支撑。世界银行在1994年首次提出了这个“三条腿”的养老保障体系框架，也就是我们常说的“三大支柱”。

• 第一支柱：国家队。这是由政府强制实施的基本养老保险，也就是我们每月工资条上扣除的社保一部分。它的特点是广覆盖、保基本，目标是确保每个退休人员都有最基础的生活保障，不至于陷入贫困。但想靠它过上丰富多彩的退休生活，恐怕有点难。
• 第二支柱：企业队。这部分通常指企业年金或职业年金，是公司在基本养老保险之外，为员工提供的补充福利。它不是强制性的，所以覆盖范围有限，通常只有福利较好的大中型企业才会提供。如果你有，那很幸运；如果没有，也不必气馁，因为我们还有第三支柱。
• 第三支柱：个人队。这就是我们今天的主角。它完全由个人自愿建立，自己缴费，自己选择投资产品。国家则通过税收优惠等政策来鼓励大家参与。它的存在，就是为了弥补第一和第二支柱的不足，让我们能把养老的主动权牢牢掌握在自己手中。

对于信奉价值投资的普通人来说，第三支柱不仅是一个养老工具，更是一个绝佳的长期投资实践平台。它的重要性体现在：

• 应对老龄化挑战：随着人均寿命延长和生育率下降，未来单靠第一支柱“国家队”来养老，压力会越来越大。提前布局第三支柱，是为自己的未来购买一份确定性，对冲人口结构变化带来的风险。
• 提升养老生活品质：第一支柱保障我们退休后“活得下”，而第三支柱则决定了我们能“活得多好”。无论是环球旅行的梦想，还是培养一项昂贵的爱好，都需要充裕的资金支持。第三支柱就是你为未来美好生活储备的“梦想基金”。
• 发挥复利的魔力：养老投资是典型的长周期投资，这为“世界第八大奇迹”——复利，提供了完美的表演舞台。假设你每年向第三支柱账户投资12000元，如果能获得年化6%的收益率，30年后，你的本金总投入为36万元，但账户总资产将滚雪球般增长到约95万元！时间越长，复利效应越惊人。

如何利用好第三支柱，为自己打造一个稳固的财务未来？以下几点启示值得铭记：

1. 尽早开始，尽早受益：养老投资是和时间的赛跑。越早开始，复利的雪球就能滚得越久、越大。哪怕刚开始每月只投入很少的钱，也远胜过多年后的奋起直追。对年轻人来说，时间是你最宝贵的资产。
2. 坚持长期主义，无惧波动：第三支柱账户里的钱是为几十年后准备的，因此我们应该以“长线思维”看待它。不要因为市场一时的涨跌而恐慌卖出或盲目追高。坚持定期投入，忽略短期噪音，这正是价值投资的精髓。
3. 善用制度红利：在中国，参与个人养老金可以享受税收优惠。在缴费和投资环节，这笔钱是免税的，直到领取时才需缴纳较低的个人所得税。这相当于国家在直接帮你省钱，这个“羊毛”一定要薅。
4. 选择与自己匹配的产品：第三支柱账户可以投资于多种经过筛选的金融产品，如养老目标基金、养老保险、理财产品等。在选择时，要充分评估自己的风险承受能力和退休年限。越年轻，可以适当配置权益类资产比例高一些的产品，以博取更高收益；临近退休，则应逐步转向更稳健的固收类产品。