被动式投资 (Passive Investing)，又称“指数化投资”。它是一种“化繁为简”的投资策略，核心思想是不试图超越市场，而是力求复制和获取整个市场的平均回报。与主动式投资那种精挑细选个股、判断买卖时机的“猎人模式”不同，被动式投资更像一位“农夫”，播下种子（买入代表整个市场的投资组合），然后耐心等待，相信市场的长期增长会带来收成。这种策略认为，由于市场总体上是有效的，想要长期稳定地战胜市场是极其困难的，因此，与其花费大量精力去“大海捞针”，不如直接“拥有整片大海”。
对于普通投资者来说，被动式投资的吸引力主要体现在三个方面，这恰恰呼应了价值投资中关于能力圈和安全边际的思想。
投资界的一个残酷现实是：绝大多数试图战胜市场的专业基金经理，在扣除费用后，其长期业绩往往还不如市场指数本身。连“股神”沃伦·巴菲特也多次推荐，对于没有时间和专业知识去研究公司的普通人，成本低廉的指数基金是最佳选择。被动式投资正是建立在这种谦逊的认知之上：与其在自己不擅长的领域里挣扎，不如坦然接受市场的平均回报，而这个回报在长期来看已经相当可观。
主动式投资常常伴随着高昂的费用：更高的管理费、为频繁交易所支付的佣金和税费等。这些成本就像一个不断漏水的桶，持续侵蚀着你的投资收益。被动式投资由于其交易频率极低（低换手率），其管理成本也远低于主动型基金。正如指数基金之父约翰·博格尔所言：“在投资中，你得到你所不付出的。” 省下来的每一分成本，都是你实实在在的超额收益。
市场短期波动剧烈，追涨杀跌是许多投资者的天性，也往往是亏损的主要原因。被动式投资的纪律性——即“买入并持有”——能帮助投资者有效对抗内心的贪婪与恐惧。因为它将决策过程简化为长期持有，从而减少了因情绪驱动而做出错误决定的可能性。
被动式投资并非空谈，它主要通过两种金融工具来实现：
虽然名为“被动”，但这绝不意味着投资者可以完全“躺平”当甩手掌柜。从价值投资的视角看，被动式投资也需要主动的智慧。