资本充足率（Capital Adequacy Ratio, CAR），是衡量一家银行自有资本是否足以抵御其所面临风险的核心指标。简单来说，它就像是银行的“血量”或“护甲”，反映了银行在遭遇意外损失时，能用多少“自己的钱”来填补窟窿，而不是动用储户的存款。这个比率越高，意味着银行的财务基础越扎实，抵御风险的能力越强，也就越不容易倒闭。对于投资者而言，它是评估一家银行稳健程度与安全性的“体检报告”中至关重要的一项。
想象一下，你开了一家生意火爆的餐厅。餐厅的钱分为两部分：一部分是你自己投入的本钱（银行的自有资本），另一部分是找朋友借来周转的钱（银行吸收的储户存款）。 有一天，你最大的一笔订单，一位客人赊账后跑路了，这笔钱成了坏账。这时候，你用什么来弥补这个损失呢？ 最健康的做法，是用你自己的本钱去填坑。这样餐厅虽然受了损失，但还能继续经营，也能按时还朋友的钱。但如果你自己的本钱很少，窟窿太大填不上，就只能拖欠朋友的钱，甚至关门大吉。 银行也是同理。银行的主要业务是发放贷款，而贷款总有收不回来的风险（即‘坏账’）。监管机构为了保护储户的利益和整个金融系统的稳定，就强制要求银行必须保有足够多的“自有本钱”，以应对可能出现的坏账损失。资本充足率，就是衡量银行这件“金钟罩铁-布衫”厚度的标准。 它确保了银行在遭遇金融风暴时，有足够的缓冲垫，不至于一击即溃。
资本充足率的计算公式看起来很专业，但核心思想很简单： 资本充足率 = 总资本 / 风险加权资产 x 100% 我们来拆解一下这两个关键部分：
通过“风险加权”，我们就能更公允地衡量一家银行到底承担了多大的风险。一家银行即便总资产规模很大，但如果大部分都是低风险资产，那么它需要的“护甲”（资本）就可以薄一些。
对于遵循价值投资理念的投资者来说，银行股的资本充足率不仅是一个监管数字，更是洞察公司质地的重要窗口。
价值投资的鼻祖格雷厄姆提出了‘安全边际’的核心概念。在银行股投资中，一个远高于监管要求的资本充足率，就是银行最直观的‘安全边际’之一。
当然，凡事皆有度。如果一家银行的资本充足率过高，比如远超同行平均水平，也可能是一个警示信号。这可能意味着：
因此，理想的状况是，一家银行的资本充足率在显著高于‘巴塞尔协议’等国际通行监管标准（如核心一级资本充足率不低于7%，总资本充足率不低于10.5%）的同时，也能保持在行业内的合理水平，实现稳健与效率的平衡。