非相关(Non-correlation)是投资领域一个非常重要的概念,它描述的是两种或多种金融资产的价格变动或收益率之间,没有任何统计上的关联性。简单来说,就是当一种资产的价格上涨时,另一种资产的价格既不会倾向于上涨,也不会倾向于下跌,它们走着各自的路,互不干扰。在实际投资中,完全的非相关资产非常罕见,我们通常所说的“非相关”更多指的是“低相关”甚至“负相关”,也就是资产之间的联动性很弱,或者走势相反。理解和利用非相关资产,是构建稳健投资组合、降低整体风险的关键。
寻找完全非相关的资产几乎是不可能完成的任务,但我们可以努力寻找那些相关系数较低的资产类别,它们在大多数市场条件下表现出独立的走势。
专业投资者会使用相关系数(Correlation Coefficient)这一统计学工具来量化不同资产之间的关联程度。相关系数的取值范围在-1到+1之间:
对于普通投资者来说,不需要进行复杂的统计计算,但可以通过财经媒体、投资平台提供的数据图表,直观地观察不同资产类别在不同市场环境下的历史走势,从而大致判断它们的关联程度。