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養老金

養老金 (Pension),是为我们退休后的“第二人生”储备的财务弹药。想象一下,它就像一个超长期的储蓄罐,你在工作时(通常是几十年)持续往里投钱,国家、单位也可能帮你投一部分,然后通过投资让这些钱生出更多的钱。等到你光荣退休、告别职场时,就可以定期从这个罐子里取钱,作为生活收入的主要来源,从而安享晚年。它本质上是一种为了应对长寿风险而设计的财务安排,是价值投资理念在个人生涯规划中最极致的体现——用今天的储蓄,投资于明天的自己。

养老金的“三大支柱”:你的钱从哪儿来?

国际上通常将养老金体系比作一座有三根柱子支撑的房子,这三根柱子共同保障我们退休生活的稳定。

第一支柱:国家基本养老保险

这是养老保障的压舱石,由政府主导,强制所有符合条件的公民和企业参与。它的目标是“保基本”,确保每个退休人员都能有最基础的生活保障,不至于陷入贫困。 它的资金主要来源于:

投资启示:第一支柱是安全网,但指望它过上非常体面的退休生活是不现实的,尤其是在通货膨胀不断侵蚀购买力的时代。它只是“地基”,而非“宫殿”。

第二支柱:企业/职业年金

这是养老保障的加油站,由雇主主导,员工自愿参与。它是在第一支柱基础上的重要补充。

投资启示:如果你的公司提供企业年金计划,尤其是带有“匹配缴费”(即你存多少,公司也按一定比例帮你存多少)的,请务必参加。这相当于公司在给你发“无风险高收益”的额外福利,是增加你退休储蓄的绝佳途径。

第三支柱:个人养老金

这是养老保障的加速器,完全由个人主导和自愿参与。它赋予了你最大的自主权,让你能根据自己的财务状况和目标,为自己额外打造一份养老储备。 形式多种多样,包括但不限于:

投资启示:第三支柱是你施展“财”华的主战场。在这里,你可以充分运用价值投资的原则,选择优质的长期投资工具,让时间的玫瑰为你绽放。

像价值投资者一样规划你的养老金

养老金投资是跨度最长的价值投资实践,因为它着眼的不是下一季度,而是几十年后的未来。

尽早开始:利用复利的力量

爱因斯坦称复利为“世界第八大奇迹”。养老金投资是体验这一奇迹的最佳场景。假设年化回报率为7%,你25岁时投资1万元,到65岁时会变成15万元;但如果你45岁才开始投这1万元,到65岁时只有4万元。越早出发,雪球滚得越大。时间是你最宝贵的朋友。

长期持有:忽略短期波动

养老金投资的期限是以“十年”为单位计算的。期间市场必然会经历牛熊转换,短期内的账面浮亏是正常现象。价值投资者的智慧在于,不为市场情绪所动,坚信优质资产的长期价值。对于年轻的投资者来说,市场的下跌反而是以更低成本“加仓”未来的好机会。

做好资产配置:别把鸡蛋放一个篮子里

“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”是投资界的金科玉律。资产配置是决定你长期回报率的核心因素。

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