目录

全球资产配置

全球资产配置 (Global Asset Allocation),指的是将投资资金分散投向世界不同国家或地区的资产类别中。这就像是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”这句古老智慧的终极升级版:不仅要把鸡蛋分散到股票债券等不同篮子里,还要把这些篮子放到美国、欧洲、亚洲等不同的“车”上。其核心目的在于,通过跨地域、跨资产的组合,最大限度地分散单一国家或市场的风险,同时捕捉全球范围内的增长机会,实现长期、稳健的投资回报

为什么要做全球资产配置

对于普通投资者而言,将目光投向世界,不仅仅是为了“诗和远方”,更是基于非常理性的考量。

分散风险:鸡蛋别放在一个篮子里,也别放在一辆车上

不同国家和地区的经济周期往往并不同步。当A国经济陷入低谷时,B国可能正处在繁荣期。如果你只投资于A国,你的资产将随着其经济波动而剧烈起伏。但如果你的投资组合中包含了B国甚至C、D、E国的资产,那么其他市场的良好表现就能有效对冲A国市场的下跌,让你的整体资产表现得更加平稳。这就像一个农场主,不仅种植小麦,还养牛、种果树,无论天气如何,总有收成。全球资产配置就是为你的投资组合建立一个全天候的“生态系统”。

捕捉全球增长机会:世界那么大,我想去看看

每个时代都有其经济增长的“火车头”。过去可能是美国,未来或许在亚洲或非洲的新兴市场。只投资于本国市场,可能会让你错过那些正在高速发展的经济体的红利。通过全球资产配置,你可以:

全球配置让你不再是一个旁观者,而是全球经济增长的参与者。

如何进行全球资产配置

“出海”投资听起来很复杂,但如今已有许多工具可以让普通投资者轻松实现。

了解你的“篮子”:全球资产类别

在全球范围内,你可以投资的“篮子”种类繁多,主要包括:

普通投资者的“出海”工具

对于身处中国内地的投资者,主要有以下几种便捷的途径:

价值投资者的全球视野

价值投资的角度看,全球资产配置并非简单地“买下全世界”,而是将寻找价值的范围扩大到全世界。

寻找全球的“便宜好货”

价值投资的核心是“以低于其内在价值的价格买入优秀的公司”。这个原则放之四海而皆准。全球市场如此广阔,总有一些市场因为暂时的悲观情绪而被错误定价,也总有一些优秀的公司因为身处被忽视的角落而估值低廉。一个真正的价值投资者,其搜寻“便宜好货”的雷达应该覆盖全球,而不是仅仅局限于自己熟悉的那个小池塘。

警惕“主场偏好”的陷阱

主场偏好 (Home Bias) 是一种常见的行为金融学偏误,指投资者倾向于将绝大部分资产投入到自己国家,而严重低配海外资产。这往往是出于对本土市场的过度熟悉和自信,以及对海外市场的不确定感。然而,这种偏好会让你错失全球的机会,并将投资组合过度暴露于单一国家的政策、经济和市场风险之下。 对价值投资者而言,克服主场偏好,用全球化的视角去衡量风险和机遇,是构建一个真正安全、强大的投资组合的必修课。记住,你的目标是寻找最佳的投资标的,无论它身在何处。