净值型产品 (Net Asset Value-based Product) 指的是没有预期投资收益、不保证本金安全，产品的最终收益以净值的形式展示，并根据产品实际的投资运作情况，定期（如每日、每周）向投资者披露的资产管理产品。简单来说，它就像一个“透明的篮子”，篮子里装了各种股票、债券等资产，篮子的价格（即净值）会随着篮子里资产价格的变动而上下浮动。投资者赚多少或亏多少，完全取决于篮子表现的好坏，而不是由发行机构预先承诺一个收益率。这与我们过去熟悉的预期收益型产品有着本质的区别。
净值型产品的“命运”——也就是它的价格——并不是一个谜，而是由一个清晰的公式计算出来的。这个价格，我们称之为单位净值。 它的计算公式是：（产品总资产 - 产品总负债） / 产品总份额 = 单位净值 我们可以用一个生活化的例子来理解：
明天，如果水果涨价了，篮子里的水果总值变成了115元，那么在费用不变的情况下，单位净值就会变成 (115 - 5) / 100 = 1.10元。你的投资就增值了。反之，如果水果价格下跌，你的投资就可能出现亏损。这个每日更新的净值，就是你投资业绩最真实的“晴雨表”。
净值型产品的普及，标志着一个投资时代的转变，核心就是告别过去“稳赚不赔”的幻觉。
在过去，我们购买的很多银行理财产品都属于预期收益型。它们会给出一个明确的业绩比较基准，比如“年化收益率4%”。这给了投资者一种强烈的心理暗示：只要持有到期，就能拿到承诺的收益。 为了兑付这个承诺的收益，一些机构在产品实际投资亏损时，可能会动用其他产品的盈利来填补窟窿，这种操作被称为刚性兑付。这种模式背后往往隐藏着资金池运作、期限错配等风险，投资者并不知道自己的钱具体投向了哪里，也无法了解真实的风险状况。
随着监管政策（如“资管新规”）的落地，净值化转型成为大势所趋。其核心目标就是打破刚性兑付，让投资回归“买者自负，卖者尽责”的本源。 对投资者而言，这意味着：
面对净值型产品，投资者需要调整心态，并掌握一些基本的挑选方法。这正体现了价值投资的核心——不追求一夜暴富，而是基于深入的理解和理性的判断进行投资。
每款净值型产品都有风险等级（通常从R1到R5，风险依次递增）。在投资前，你必须先评估自己的风险承受能力，选择与自己“脾气”相投的产品。一个追求稳健的退休投资者，就不应该把大部分资金投入到高风险的R5级产品中。记住，没有最好的产品，只有最适合你的产品。
产品的投资说明书是了解其“内涵”的窗口。你需要重点关注它的投资范围：
了解产品的底层资产，能帮助你预判它在不同市场环境下的可能表现，避免“盲人摸象”。
净值的波动是净值型产品的常态，就像天气有晴有雨一样。看到净值下跌就恐慌性赎回，往往会卖在低点；看到净值上涨就盲目追高，又容易买在山顶。 一个成熟的投资者应该拥抱波动，并利用它。例如，通过定期定额投资，可以在净值较低时买入更多份额，在净值较高时买入较少份额，从而平滑成本，静待价值回归。请记住，投资是一场长跑，短期的净值波动只是沿途的风景，最终决定你收益的，是你所投资产的长期价值。