平安银行 (Ping An Bank)，全称平安银行股份有限公司，是中国平安集团旗下重要的金融板块成员。它不仅仅是一家我们日常存取款的商业银行，更是一家在近年来经历了深刻战略转型、全力奔赴“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”目标的股份制商业银行。其发展历程，尤其是从以对公业务为主到以零售业务为主的“大象转身”，为我们观察银行业变革提供了一个绝佳的样本。对于价值投资者而言，平安银行是一个融合了传统银行业务、科技赋能与综合金融生态的复杂而又迷人的研究对象。
这个故事像一部商业大片。曾几何时，平安银行也和其他许多银行一样，主要业务是服务大企业，也就是“对公业务”。这就像是餐厅只做大宗团餐生意，虽然单笔金额大，但客户集中，利润空间也受到挤压。然而，在2016年底，由新任董事长谢永林领衔的新管理层，开启了一场堪称“史诗级”的战略转型。 他们做出了一个大胆的决定：调转船头，全力驶向零售业务的蓝海。 什么是零售业务？简单说，就是服务我们千千万万普通人的业务，比如信用卡、个人贷款（房贷、车贷）、财富管理等。这就像餐厅从只做团餐，转向用心服务好每一位散客，虽然单笔消费小，但客户基数庞大，关系更紧密，利润也可能更丰厚。 这次转型并非易事，背后是平安银行脱胎换骨的决心。他们裁撤了利润低下的对公业务团队，将资源和人力全力投入到零售领域。这场变革的底气，很大程度上来源于其“富爸爸”——平安集团。
对于一名理性的价值投资者来说，动人的故事只是开胃菜，真正的大餐是对公司基本面的深度剖析。我们要像侦探一样，拿着放大镜，审视平安银行的商业模式、竞争优势和财务状况。
平安银行最独特、最深邃的护城河，无疑是背靠平安集团这棵参天大树。平安集团拥有保险、银行、证券、信托、科技等全金融牌照，构建了一个庞大的综合金融生态系统。 这意味着什么？
平安银行从母公司继承了强大的科技基因。它不是一家“互联网公司里最懂金融的”，就是一家“银行里最懂互联网的”。
看一家银行，就像给一个人做体检，需要看几项核心的健康指标。对于银行股投资者来说，至少要读懂以下三组财务数据。
银行是经营风险的生意，所以资产质量是其生命线。
了解了基本面，我们最终还是要回到投资决策。投资平安银行，如同看待任何一家公司，都需要用辩证的眼光审视其机遇与风险。
总而言之，平安银行是中国银行业转型的一个独特缩影。它既有传统银行的稳健，又被注入了平安集团的综合金融与科技基因，这使其在众多银行中显得与众不同。 对于价值投资者来说，研究平安银行不是简单地判断“好”或“坏”，而是要理解其商业模式的独特性，评估其护城河的深度，并结合其财务状况和当前估值，判断其是否提供了一个具有吸引力的“风险收益比”。 最终的投资决策，需要你将其放入自己的能力圈内进行独立思考。记住，投资不是抄作业，而是通过深入研究，为你自己的认知和判断下注。平安银行这颗棋子在你的投资棋局中应该如何落子，答案最终掌握在你自己手中。