统一赠与未成年人法案

统一赠与未成年人法案 (Uniform Gifts to Minors Act, 简称UGMA)，是美国一项旨在简化向未成年人赠与资产流程的法律。把它想象成一个“压岁钱”的超级升级版。在没有这项法案之前，想把股票或一大笔钱送给孩子，通常需要请律师设立复杂的信托。UGMA的出现，让这个过程变得像开设一个普通银行账户一样简单。长辈（捐赠人）可以为孩子（受益人）设立一个托管账户，并指定一位成年人（监护人）来管理这份礼物，直到孩子成年。这份礼物是不可撤销的，一旦送出，就正式成为孩子的财产。监护人有责任以孩子的最大利益为出发点来管理这笔资产，比如用于孩子的教育、夏令营等合理开销。

UGMA账户的运作机制非常直观，就像一个为孩子专属定制的“财富成长计划”。

1. 第一步：开设账户。赠与人（比如爷爷奶奶）在银行或券商处，以孩子的名义开设一个UGMA账户。账户名通常会写成“（监护人姓名），作为（未成年人姓名）的监护人”。
2. 第二步：放入资产。赠与人将现金、股票、债券、共同基金等金融资产放入这个账户。这份赠与是永久性的，不能反悔收回。
3. 第三步：用心管理。监护人（通常是孩子的父母）开始扮演“财富管家”的角色。他们负责投资和管理账户里的资产，所有投资收益都归孩子所有。不过，监护人不能随意动用这笔钱，任何支出都必须是为了孩子的利益。
4. 第四步：交接“钥匙”。当孩子达到法定成年年龄（在美国大多数州是18或21岁）时，账户的控制权将自动并完全地转移给孩子。届时，他/她可以自由支配这笔钱，无论是去环球旅行还是用来创业，都由自己决定。

就像一枚硬币有两面，UGMA账户既有诱人的优点，也有需要警惕的缺点。

• 简单易行：开设UGMA账户无需聘请昂贵的律师，手续简单，省时省力。
• 资产灵活：可以赠与多种类型的金融资产，为孩子进行早期的投资组合配置提供了可能。
• 税收优惠：账户产生的收益会归属于孩子。根据美国的“儿童税”（Kiddie Tax）规则，每年有一小部分收益可以享受孩子较低的税率，甚至免税，这在一定程度上起到了合理避税的效果。

• 控制权风险：这是UGMA最大的“坑”。一旦孩子成年，他/她就拥有了100%的控制权。如果孩子不够成熟，可能会挥霍掉这笔财富。这对于赠与大额资产的家庭来说，是一个需要严肃考虑的风险。
• 赠与不可撤销：送出去的礼物，泼出去的水。即使家庭财务状况发生变化，赠与人也无法收回这些资产。
• 影响大学助学金：这是非常现实的一点。由于UGMA账户里的资产被法律认定为学生的资产，在申请大学的财务援助时，它会极大地降低孩子获得助学金的资格。相比之下，父母名下的资产对助学金申请的影响要小得多。

在了解UGMA时，你很可能会遇到它的“兄弟”——统一转让未成年人法案 (Uniform Transfers to Minors Act, 简称UTMA)。UTMA是UGMA的升级版，目前已被美国绝大多数州采纳，以取代或补充UGMA。 两者的核心区别在于可赠与资产的范围：

• UGMA：通常只允许赠与金融资产，如现金、证券等。
• UTMA：范围更广，除了金融资产，还包括房地产、艺术品、专利权等各类有形和无形资产。

简单来说，如果你想送给孙子一套房，那么UTMA账户是可行的选择，而UGMA账户则办不到。

从价值投资的角度看，为孩子建立一个投资账户，让他们从小接触复利和股权思维，无疑是一份充满智慧的礼物。但选择何种工具，则需要深思熟虑。

1. 明确你的目标：在开设账户前，先问自己一个问题：“这笔钱最终的目的是什么？”
   • 如果目标是大学学费：那么`529计划 (529 Plan)`通常是更优选。529计划不仅提供显著的税收优惠（用于教育支出的增值部分联邦税全免），更重要的是，账户的控制权始终在赠与人（通常是父母）手中，且在计算大学助学金时，它被算作父母资产，影响小得多。
   • 如果目标是财富传承或非教育用途：UGMA/UTMA账户则提供了更大的灵活性。孩子成年后可以将这笔钱用于任何目的，比如创业、结婚或作为紧急备用金。
2. 把教育置于金钱之上：利用UGMA/UTMA账户，最好的投资是“财商教育”。不要仅仅把资产丢进账户然后置之不理。定期和孩子一起回顾账户表现，向他们解释为什么要买入这家公司的股票，什么是股息，什么是长期持有。让这个账户成为一个实践教学工具，其价值远超账户本身的金额。
3. 警惕人性的弱点：价值投资大师查理·芒格常常提醒我们要“反过来想”。在设立UGMA/UTMA账户时，也要反过来想：如果孩子18岁时把这笔钱全部花在游戏和派对上，我能接受吗？ 如果答案是否定的，你就需要重新评估赠与的金额，或者考虑像529计划或信托这样控制权更强的工具。