非相关
非相关(Non-correlation)是投资领域一个非常重要的概念,它描述的是两种或多种金融资产的价格变动或收益率之间,没有任何统计上的关联性。简单来说,就是当一种资产的价格上涨时,另一种资产的价格既不会倾向于上涨,也不会倾向于下跌,它们走着各自的路,互不干扰。在实际投资中,完全的非相关资产非常罕见,我们通常所说的“非相关”更多指的是“低相关”甚至“负相关”,也就是资产之间的联动性很弱,或者走势相反。理解和利用非相关资产,是构建稳健投资组合、降低整体风险的关键。
非相关的重要性
降低风险
- 分散化投资:多元化投资的核心思想就是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。如果所有的资产都同涨同跌,那分散投资就失去了意义。而如果您的投资组合中包含了一些非相关的资产,当其中一种资产表现不佳时,其他非相关资产的表现则不会受到直接影响,甚至可能表现良好,从而平滑整体投资组合的波动,降低了遭遇重大损失的可能性。
如何寻找非相关资产
寻找完全非相关的资产几乎是不可能完成的任务,但我们可以努力寻找那些相关系数较低的资产类别,它们在大多数市场条件下表现出独立的走势。
观察历史数据
利用[[相关系数]]分析
专业投资者会使用相关系数(Correlation Coefficient)这一统计学工具来量化不同资产之间的关联程度。相关系数的取值范围在-1到+1之间:
- +1:表示资产之间完全正相关,即它们的价格走势完全一致。
- -1:表示资产之间完全负相关,即它们的价格走势完全相反。
- 0:表示资产之间完全不相关,即它们的价格走势没有任何关联。
对于普通投资者来说,不需要进行复杂的统计计算,但可以通过财经媒体、投资平台提供的数据图表,直观地观察不同资产类别在不同市场环境下的历史走势,从而大致判断它们的关联程度。
非相关的局限性与投资启示
局限性
- 难以找到纯粹非相关:正如前面所说,完全非相关的资产几乎不存在,投资者更多地是寻找低相关的资产。